 |
 |
- Nemecká inflácia klesla v decembri na jednociferné úrovne na štvormesačné minimá.
- Euro reagovalo na väčšie, ako očakávané, spomalenie inflačných tlakov v Nemecku, výrazným oslabením sa.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyDlhopisové výnosy v eurozóne včera klesali v reakcii na zverejnenie decembrovej inflácie v Nemecku, ktorá zvoľňuje tempo rastu už druhý mesiac po sebe, čo by mohlo znamenať, že nemecká ekonomika by mohla mať vrchol inflačných tlakov za sebou. Tým pádom aj trhy prestávajú očakávať tak agresívny prístup ECB ohľadne zvyšovania úrokových sadzieb. Americké dlhopisové výnosy takisto klesali, keď okrem témy odznievania inflačných tlakov sa obchodníci obávali pochmúrnej ekonomickej perspektívy. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyZlato sa posunulo na šesťmesačné maximá tesne pod 1850-dolárovú métu, keď na jednej strane klesali dlhopisové výnosy a na druhej strane rastie záujem o žltý kov ako bezpečný prístav pri raste rizika toho, že mnohé vyspelé ekonomiky smerujú do recesie. Ropa po úvodnom raste vymazala všetky zisky a výrazne včera poklesla, keď sa WTI ponorila hlbšie pod 80-dolárovú métu pri poklese Brentu k 81 dolárom. Na trhu s čiernym zlatom prevážila nervozita zo slabej aktivity vo výrobnom sektore Číny a všeobecného globálneho ekonomického spomalenia. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyEuro sa včera oslabilo voči doláru o vyše figúru v reakcii na zverejnenie slabších nemeckých decembrových inflačných dát. Trhoví hráči prehodnocujú jednoducho prospekty jastrabosti ECB, keď sa zdá, že vrchol inflačných tlakov by mohla mať eurozóna už za sebou. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Hlavným utorkovým makrozverjenením bol rýchly odhad nemeckej inflácie za december, ktorý ukázal jej medzimesačný pokles a ďalšie spomalenie sa rastu na medziročnej báze, dokonca väčšia ako čakal konsenzus trhu. Rast spotrebiteľských cien dosiahol 8,6-percentnú medziročnú dynamiku (konsenzus 9,1 percenta) po 10,0 percentnom tempe v novembri, pričom na harmonizovanej báze sa inflácia zvoľnila na 9,6 percenta (konsenzus 10,7 percenta) z 11,3 percenta v novembri. Za spomalením inflácie stojí pokles cien ropy a pohonných látok, ako aj vládne opatrenia stropovania cien plynu.
Kľúčové očakávané udalosti
- Dopoludnia nebudú zverejnené žiadne podstatnejšie makrodáta z Európy, ktoré by mohli mať podstatný vplyv na trhy.
- Popoludní dorazí decembrový prieskum nálady ISM výrobného sektora zo Spojených štátov.
- Večer o 20:00 bude zverejnená zápisnica z ostatného zasadnutia FOMC.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 9:55 | Nemecko | Miera nezamestnanosti december | 5,50 % | 5,50 % |
| 9:55 | Nemecko | Zmena zamestnanosti december | -13 tis, | 15 tis. |
| 14:00 | Nemecko | Index spotrebiteľských cien december m/m | -0,80 % | -0,50 % |
| 14:00 | Nemecko | Index spotrebiteľských cien december r/r | 8,60 % | 10,00 % |
| 14:00 | Nemecko | Harmonizovaný index spotrebiteľských cien december m/m | -1,20 % | 0,00 % |
| 14:00 | Nemecko | Harmonizovaný index spotrebiteľských cien december r/r | 9,60 % | 11,30 % |
Zaujalo nás
Nemecko dostalo priamo prvý LNG plyn
Nemecku sa podarilo prekvapivo rýchlo vybudovať prvý LNG terminál s cieľom náhrady ruského plynu po začiatku vojny na Ukrajine a priškrtenia a následného zastavenia ruských potrubných dodávok plynu. Ide o plávajúci terminál v prístavom meste Wilhelmshagen, kde včera dorazila prvá dodávka LNG plynu zo Spojených štátov na tankery Maria Energy. Cez terminál má prúdiť až päť miliárd kubických metrov plynu ročne, čo zodpovedá zhruba šiestim percentám nemeckej spotreby a 10 percentám plynu dodaného v roku 2021 z Ruska. Nemecko pritom urýchlene buduje aj ďalšie LNG terminály.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia anualizovane |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | 1,30 % | 4,15 % | -0,61 % | -8,06 % | 1,88 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | 1,03 % | 5,04 % | -1,29 % | -19,91 % | -3,44 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | -2,65 % | 2,50 % | -0,10 % | -18,37 % | 3,20 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | -0,72 % | 2,88 % | -0,81 % | -13,85 % | 1,12 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | -0,35 % | 6,55 % | 4,16 % | -24,18 % | -2,25 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | -5,29 % | -7,41 % | -10,45 % | -40,56 % | 5,73 % |
| Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR | -4,82 % | -5,27 % | -2,11 % | -17,68 % | 15,30 % |
| FF Global Infrastructure Fund EUR | -1,95 % | 3,85 % | 3,62 % | -5,00 % | 3,89 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | -3,89 % | 1,49 % | 0,29 % | -8,47 % | 5,80 % |
| BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR | -5,47 % | -3,11 % | -4,76 % | -33,12 % | 8,75 % |
| Generali Emerging Europe EUR | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | -1,18 % | 7,02 % | 9,56 % | -4,28 % | 3,79 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | -1,92 % | 9,06 % | 13,93 % | -18,06 % | 5,38 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | -1,42 % | 6,92 % | 8,22 % | -9,63 % | 4,29 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | -1,94 % | 8,38 % | 8,09 % | -15,08 % | 2,95 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | -0,66 % | 10,00 % | 3,10 % | -7,96 % | 1,42 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | -1,70 % | 1,13 % | -4,04 % | -13,52 % | 1,36 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | -7,01 % | -15,35 % | 1,82 % | 10,28 % | -2,05 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | -5,92 % | -16,52 % | -0,16 % | 6,66 % | -2,77 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR | -1,06 % | -3,24 % | -2,35 % | -12,68 % | 6,11 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | -0,01 % | 4,34 % | -17,44 % | -31,93 % | 5,91 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | 4,93 % | 6,64 % | -9,09 % | -12,08 % | 6,74 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 2,68 % | n/a | -13,05 % | -20,86 % | 5,63 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | 0,18 % | 3,02 % | -9,72 % | -23,51 % | 4,00 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | 2,67 % | 7,49 % | -4,33 % | 6,71 % | 4,37 % |
| Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | 1,67 % | 8,53 % | -10,79 % | n/a | 4,33 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | -1,87 % | 4,60 % | -6,99 % | -27,01 % | -0,88 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | -1,11 % | 3,78 % | -5,50 % | -15,73 % | 3,79 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | -0,07 % | 3,65 % | -2,53 % | -3,85 % | 7,56 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | -0,81 % | 1,27 % | -1,89 % | -21,58 % | 2,37 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | -2,12 % | 3,01 % | -2,75 % | -30,63 % | 0,70 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | -3,93 % | -5,83 % | -4,96 % | -24,75 % | 8,57 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR | -0,85 % | -1,00 % | -1,83 % | -7,14 % | 4,09 % |
| Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR | -3,71 % | -2,02 % | -3,91 % | -16,58 % | 3,65 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 0,00 % | -0,40 % | -0,30 % | -9,88 % | -0,07 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | -2,12 % | 1,41 % | -2,68 % | -16,56 % | 1,74 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | -4,49 % | 0,13 % | 1,28 % | -25,24 % | 8,06 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | -3,64 % | 0,88 % | 4,27 % | -16,53 % | 12,72 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | -3,00 % | -0,98 % | -1,39 % | -9,32 % | 3,83 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | -3,56 % | 1,10 % | 15,28 % | 32,61 % | 0,05 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | -1,45 % | 0,07 % | -4,28 % | 10,88 % | -2,84 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | -1,61 % | -0,69 % | -3,24 % | -10,43 % | 4,39 % |
| J&T Bond Fond EUR | 0,14 % | 0,77 % | 0,79 % | 1,61 % | 3,92 % |
| J&T Select EUR | 2,35 % | 1,63 % | -1,43 % | -3,21 % | 1,95 % |
| J&T Profit EUR | 0,43 % | 0,53 % | 0,27 % | 0,94 % | 2,84 % |
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| CPI FS I 5,25%/2025 | 98,00 % | 100,00 % | 5,32 % |
| CPI FS II 6%/2027 | 98,00 % | 100,00 % | 6,09 % |
| CPI FS III 6,5%/2029 | 100,00 % | 102,00 % | 6,23 % |
| TMR VI 5,4%/2027 | 98,00 % | 100,00 % | 5,47 % |
| Alpha Quest 5%/2025 | 97,00 % | 99,00 % | 5,37 % |
| Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 | 98,00 % | 100,00 % | 4,75 % |
| JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 | 79,36 % | 83,36 % | 4,75 % |
| AUCTOR 5%/ november 2025 | 97,00 % | 100,00 % | 5,00 % |
| JTEF X. 5,1%/február 2026 | 95,00 % | 99,00 % | 5,53 % |
| Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 | 79,00 % | 83,00 % | 5,64 % |
| Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 | 97,00 % | 101,00 % | 5,01 % |
| Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 | 75,00 % | 79,00 % | 6,14 % |
| JTEF IX. 5,2%/ september 2026 | 96,00 % | 100,00 % | 5,26 % |
| Eurovea IV 2026 | 81,31 % | 85,31 % | 5,00 % |
| JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 | 83,75 % | 86,75 % | 5,68 % |
| Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 | 88,50 % | 91,50 % | 5,70 % |
| Eurovea 5,5%/2027 | 98,00 % | 100,00 % | 5,49 % |
| Emma Gamma 4,9%/máj 2024 | 101,31 % | 101,31 % | 3,97 % |
| JTEF VI Zero Coupon/november 2025 | 82,50 % | 85,50 % | 5,66 % |
| JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 86,75 % | 89,75 % | 5,97 % |
| JTREF Zero Coupon/október 2025 | 83,50 % | 86,50 % | 5,27 % |
| JTFG IX 4%/október 2023 | 99,00 % | 100,00 % | 4,03 % |
| TMR III 4,4%/október 2024 | 98,00 % | 98,50 % | 5,37 % |
| Joj Media House 5,3%/august 2023 | 99,50 % | 100,50 % | 4,33 % |
| JTREF 4,5%/2024 | 97,50 % | 100,00 % | 4,41 % |
| JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 89,50 % | 92,50 % | 5,71 % |
| JTEF XI 4,25/2027 | 92 % | 96 % | 5,48 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 96,50 % | 99,50 % | 5,58 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 99,67 % | 100,17 % | 2,96 % |
| Eurovea II 2025 | 83,84 % | 87,84 % | 5,00 % |
| JTFG XIV 5%/2027 | 98,00 % | 100,00 % | 5,06 % |
| EUROVEA III 2026 | 80,86 % | 84,86 % | 5,30 % |
| JTEF XII 6%/2026 | 98,00 % | 100,00 % | 6,09 % |
| JREF IV 2028 | 68,79 % | 70,79 % | 6,50 % |
| J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* | 98,00 % | 100,00 % | 7,00 % |
| J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* | 98,00 % | 108,00 % | -195,80 % |
| * Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call) |
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 2,50 % | 2,08 % |
| USA (FED) | 4,25% až 4,5 % | 4,74 % |
| Veľká Británia (BoE) | 3,50 % | 3,79 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,75 % |
| Česká republika (ČNB) | 7,00 % | 7,25 % |
| Poľsko (NBP) | 6,75 % | 7,08 % |
| Maďarsko (MNB) | 13,00 % | 16,17 % |
| Rusko (BoR) | 7,50 % | 8,39 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,05 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.