Patrik Hudec
  • Patrik Hudec
  • analytik
  • +421 904 744 519
  • hudec@jtbanka.sk
Stanislav Pánis
  • Stanislav Pánis
  • analytik
  • +421 911 821 577
  • panis@jtbanka.sk
  • Wall Street sa včera opäť posunula na nové historické maximá, keď index S&P 500 pridal takmer jedno percento a technologický Nasdaq Composite rástol o vyše percento. 28. október tak potvrdil povesť najlepšieho kalendárneho dňa v roku pre americké akcie.
  • ECB včera upokojovala trhy ohľadom zvyšovania sadzieb a jej prezidentka Christine Lagardeová povedala, že ceny derivátového trhu sú mimo guidance banky. Banka však de facto konečne priznala, že inflácia môže byť pre ňu väčším problémom ako doteraz avizovala.
  • Americká ekonomika v treťom kvartáli prudko pribrzdila ekonomický rast, v nasledujúcom období však možno čakať jeho reakceleráciu.
  • Nemecká inflácia v septembri pokračovala v zrýchľovaní rastu, jej 4,5- percentné tempo je najrýchlejšie od januára 1997.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americká Wall Street opäť lámala svoje rekordné maximá, keď akcie ťažia z pozitívnych firemných výsledkov za tretí kvartál. Investorov tiež potešila zlepšujúca situácia na trhu práce, kde v minulom týždni opäť ubudlo žiadateľov o podporu v nezamestnanosti a zhoda demokratov na obrysoch obrieho investičného balíka ekonomike v hodnote 1,75 bilióna dolárov na najbližších 10 rokov. Vývoj nenarušilo ani prudké spomalenie ekonomického rastu USA v treťom kvartáli. Európske akcie boli bez výraznejšieho pohybu, keď investori hodnotili firemné výsledky a zasadnutie ECB, ktoré podľa očakávaní neprinieslo zmenu menovej politiky. Neutrálne pôsobili dáta z najväčšej európskej ekonomiky, kde rastúce inflačné tlaky s najvyššou infláciou od januára 1997 kompenzoval pokles nezamestnanosti na najnižšie úrovne od roku 1997.

Indexy

Index Krajina záver d/d w/w ytd
S&P 500 USA 4596.42 0,98 % 1,03 % 22,37 %
Dow Jones USA 35730.48 0,68 % 0,36 % 16,74 %
NASDAQ USA 15448.12 1,39 % 1,53 % 19,86 %
STOXX Europe 600 EUR 475.16 0,24 % 1,16 % 19,08 %
DAX 30 GER 15696.33 -0,06 % 1,45 % 14,41 %
CAC 40 FRA 6804.22 0,75 % 1,77 % 22,57 %
FTSE 100 GBR 7249.47 -0,05 % 0,82 % 12,21 %
Nikkei 225 JPN 28820.09 -0,96 % 0,39 % 5,01 %
Hong Kong Hang Seng CHN 25555.73 -0,28 % -1,77 % -6,15 %
Shanghai SE Composite CHN 3518.42 -1,23 % -2,12 % 1,31 %
MSCI Developed World USD 3179.44 0,87 % 0,86 % 18,19 %
MSCI Emerging World USD 1276.07 -0,53 % -1,31 % -1,18 %

Dlhopisové trhy

Výnosy amerických štátnych dlhopisov prudko vzrástli, keď aj napriek citeľnému spomaleniu amerického HDP v treťom štvrťroku sa investori viac menej spoliehajú na sprísňovanie menovej politiky Fedu. Rovnakým smerom sa vybrali aj výnosy v jadre eurozóny, ktoré reagovali na slová prezidentky ECB, že vyššia inflácia zostane v eurozóne dlhšie ako sa očakávalo.

Vládne dlhopisy

Dlhopis záver d/d w/w ytd
USA -10Y 1,58 % 4 bps -12 bps 67 bps
GER -10Y -0,14 % 4 bps -3 bps 43 bps
FRA - 10Y 0,22 % 5 bps -2 bps 55 bps
ESP - 10Y 0,52 % 5 bps -1 bps 47 bps
ITA - 10Y 1,05 % 11 bps 11 bps 51 bps
UK - 10Y 1,01 % 2 bps -19 bps 81 bps
JPN - 10Y 0,09 % -1 bps 0 bps 7 bps
RUS - 10 Y 8,16 % 16 bps 46 bps 190 bps
SVK - 10Y -0,34 % 4 bps 0 bps 13 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 254,57 -0,31 % 0,67 % -3,02 %
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2492,65 -0,18 % 0,91 % -2,61 %
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 632,34 0,04 % 0,83 % -1,58 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 349,86 -0,35 % 1,56 % -1,48 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 329,19 0,01 % -0,04 % 3,46 %
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 236,34 -0,12 % 0,80 % -2,66 %
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 358,71 0,00 % 0,14 % 3,19 %
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 268,65 -0,23 % 0,57 % -2,44 %

Komoditné trhy

Zlato si v obavách zo spomalenia americkej ekonomiky pripísalo nepatrné zisky a usadilo sa na hranici 1800 dolárov, keď rast výnosov štátnych dlhopisov dokázal kompenzovať prudko oslabujúci dolár. Ropa predviedla zmiešané obchodovanie, keď strata momenta globálnej ekonomiky by mohla kompenzovať slabé dodávky komodity na svetové trhy.

Komodity

Komodita záver d/d w/w ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 84.32 -0,31 % -0,34 % 62,78 %
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 82.81 0,18 % 0,38 % 70,67 %
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 1798.91 0,12 % 0,90 % -5,24 %
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 24.08 0,06 % -0,32 % -8,80 %
Meď (UScent za libru), COMEX 443.85 1,12 % -2,63 % 26,13 %
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 1021.39 0,82 % -2,99 % -4,73 %
Index komodít (v bodoch) 451.60 -0,19 % -0,38 % 47,04 %
Energetický index (v bodoch) 635.65 -0,60 % -1,02 % 69,10 %
Index priemyselných kovov (v bodoch) 236.15 1,39 % -2,79 % 25,74 %
Index vzácnych kovov (v bodoch) 156.83 0,11 % 0,88 % -6,47 %
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 70.25 0,23 % 1,78 % 20,50 %

Devízové trhy

Na devízovom trhu po zasadnutí ECB prudko posilňovalo euro. ECB síce podľa očakávaní ponechala menovú politiku nezmenenú, prezidentka Lagardeová však priznala, že v tomto kvartáli bude centrálna banka nakupovať dlhopisy „mierne nižším“ tempom, čím sa odklonila od predchádzajúceho umierneného stanoviska banky.

Meny

Parita záver d/d w/w ytd
EUR/USD 1.1681 0,67 % 0,50 % -4,58 %
EUR/GBP 0.8471 0,33 % 0,51 % -5,51 %
EUR/CHF 1.0653 -0,00 % -0,21 % -1,50 %
EUR/RUB 82.081 0,01 % -0,77 % -10,43 %
EUR/CZK 25.736 0,07 % 0,26 % -1,96 %
EUR/HUF 361.48 -0,50 % -0,76 % -0,31 %
EUR/PLN 4.6257 0,10 % 0,48 % 1,41 %
EUR/JPY 132.67 0,44 % 0,14 % 4,89 %

Dôležité správy z ekonomiky

  • Hlavnou udalosťou na trhoch vo štvrtok bolo zasadnutie ECB, ktorá síce základný rámec nastavenia menovej politiky nezmenila, ale de facto jasne priznala, že inflácii bude musieť venovať viac pozornosti. Koniec koncov prezidenta ECB Christine Lagardová konštatovala, že zasadnutie bankárov bolo o „inflácii, inflácii a inflácii“. Lagardová konštatovala, že dočasne zvýšená inflácia  zostane dlhšie. Koniec koncov z vyhlásenia vypadlo slovné spojenie „largely temporary“ ohľadne inflačných tlakov. Teda aj ECB akoby začala mať pochybnosti o jej dočasnosti. Celkovo však ECB stále očakáva, že zo strednodobého hľadiska je inflácia stále pod symetrických cieľom banky. Lagardová sa súčasne snažila upokojiť trhy ohľadom skorého zvyšovania úrokových sadzieb (vzhľadom na zvýšenú infláciu) a naznačila, že špekulácie na derivátových trhoch nie sú v súlade s guidance ECB. Lagardová okrem toho deklarovala (ktovie či zámerne, alebo sa len preriekla), že pandemický program PEPP bude ukončený v marci 2022. To znamená, že ECB na to, aby nevznikla „veľká diera“ v nákupoch bude musieť prísť s nejakým novým programom, respektíve bude musieť zvýšiť klasický APP program nákupu aktív s cieľom zachovať priaznivé financujúce podmienky.
  • Včera bol zverejnený aj ekonomický sentiment z eurozóny za október, ktorý sa oproti septembru prekvapujúco zlepšil na 118,6 bodu z 117,8 bodu. Náladu nedokázala výrazne zhoršiť ani ďalšia vlna delta variantu koronavírusu, ani úzke hrdlo dodávateľských reťazcov či ostatný skokový rast cien energií a rastúce inflačné tlaky. Za solídnou náladou stojí najmä sektor služieb, kde sa zlepšujú očakávania a zaznamenáva aj rast dopytu, pri poklese neistôt ohľadne budúcnosti, čo je trocha paradoxom vzhľadom k tomu, že služby budú prvé „na odstrel“ pri zavedení nového kola reštrikcií na zabrzdenie pandémie. Spracovateľský sektor takisto eviduje rast objednávok, ale očakávania produkcie klesajú vzhľadom k narušeniu dodávateľských reťazcov a chýbajúcim vstupných surovinám či dielcom. Z reportu vyplýva, že možno očakávať ďalej rastúce inflačné tlaky, pri pozitívnom pohľade na pracovných trh a očakávania rastu predajných cien.
  • Včera dorazil z Nemecka aj predbežný odhad rastu spotrebiteľských cien za september, ktorý ukázal na akceleráciu jej rastu na 4,5 percenta z 4,1 percenta v auguste respektíve na 4,6 percenta z augustových 4,1 percenta podľa harmonizovanej metodiky, ktorá je kľúčová pre ECB. Tempo rastu spotrebiteľských cien v Nemecku je najrýchlejšie od januára 1997! Za vysokou dynamikou sú tie isté faktory ako v predchádzajúcich mesiacoch a teda vysoké ceny energií, bázický efekt dočasne zníženej DPH, čo sa prejavuje v celej ekonomike a navýšenie cien v sektore gastra a voľného času po lockdownoch. Myslíme si, že dynamika rastu cien v Nemecku sa ešte nespomalí vzhľadom na vysoké ceny energií, narušené dodávateľské reťazce a rastúce ceny výrobných vstupov pri očakávaní rastu predajných cien. Zmiernenie dynamiky rastu možno očakávať až v priebehu budúceho roka, no aj počas neho ostane inflácia v Nemecku nad 2-percentným cieľom ECB.
  • V USA bol zverejnený predbežný rýchly odhad rastu HDP za tretí kvartál, ktorý ukázal na jeho prudké spomalenie na 2,0 percenta na medzikvartálnej anualizovanej báze z 6,7-percentnej dynamiky v druhom kvartáli. Konsenzus očakával 2,7-percentnú dynamiku rastu. Pod spomalenie sa jasne podpísala delta variant koronavírusu, ako aj narušené dodávateľské reťazce. K rastu ekonomiky najviac prispel rast zásob a spotreba domácností, naopak investičná aktivita mierne klesla a negatívny príspevok mal aj zahraničný obchod, pri silnom rastu dovozov.
  • Včera boli zverejnené v USA aj pravidelné týždenná dáta z trhu práce. Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesli na postkovidové dno na 281 tisíc a to isté platí aj v prípade pokračujúcich, ktoré klesli na 2,24 milióna. Americký trh práce teda pokračuje v systematickom zlepšovaní sa pri pokračovaní solídneho ekonomického rastu. Okrem toho boli v USA zverejnené aj nedokončené predaje domov za september, ktoré klesli na medzimesačnej báze o 2,3 percenta, čo môže mať na svedomí rast sadzieb na hypotekárnych úveroch.
  • Včera predstavil americký prezident Joe Biden základné línie veľkého fiškálneho balíka za 1,75 bilióna dolárov, o ktorom sa už dlhšie diskutuje a ktorý predstavuje základný kameň jeho politiky. Príjmy chce zabezpečiť zvýšením daní bohatých ľudí zarábajúcich viac ako 10 miliónov dolárov, stanovením minimálnej 15-percentnej dane z príjmov právnických osôb a 1-percentnou daňou na spätné odkupy akcií.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dopoludnia bude zverejnený predbežný rýchly odhad rastu HDP nemeckej ekonomiky a ekonomiky eurozóny za tretí kvartál.
  • Na úrovni eurozóny bude zverejnený aj rýchly odhad inflácie za september, kde sa očakáva akcelerácia až na 3,7 percenta na medziročnej báze.
  • Septembrový ukazovateľ inflácie metodikou PCE bude zverejnený aj zo Spojených štátov. Okrem toho z USA dorazia čísla osobných príjmov a výdajov za september, finálneho čítania októbrovej spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity a októbrový prieskum Chicago PMI.

Najdôležitejšie včerajšie makrodáta

Čas Krajina Udalosť Skutočná hodnota Predchádzajúca hodnota
9:55 Nemecko Miera nezamestnanosti október 5,40 % 5,50 %
11:00 Eurozóna Spotrebiteľská dôvera október - finalizácia -4,8 b. -4 b.
11:00 Eurozóna Ekonomický sentiment október 118,6 b. 117,8 b.
11:00 Eurozóna Sentiment v priemysle október 14,2 b. 14,1 b.
11:00 Eurozóna Sentiment v službách október 18,2 b. 15,2 b.
11:00 Eurozóna Inflačné očakávania spotrebiteľov október 40 b. 33,1 b.
13:45 Eurozóna Úroková sadzba ECB k 29. októbru 0,00 % 0,00 %
13:45 Eurozóna Medzibanková úroková sadzba ECB k 29. októbru 0,25 % 0,25 %
13:45 Eurozóna Sadzba vkladov ECB k 29. októbru -0,50 % -0,50 %
14:00 Nemecko Index spotrebiteľských cien m/m október 0,50 % 0 %
14:00 Nemecko Index spotrebiteľských cien r/r október 4,50 % 4,10 %
14:00 Nemecko Harmonizovaný index spotrebiteľských cien m/m október 0,50 % 0,30 %
14:00 Nemecko Harmonizovaný index spotrebiteľských cien r/r október 4,60 % 4,10 %
14:30 USA HDP q/q 3.Q 2 % 6,70 %
14:30 USA Nové žiadosti o podporu c nezamestnanosti za týždeň končiaci 23. októbrom 281 tisíc 291 tisíc
14:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu c nezamestnanosti za týždeň končiaci 16. októbrom 2,243 milióna 2,48 milióna
16:00 USA Rozjednaný predaj domov m/m september -2,3 % 8,10 %
16:00 USA Rozjednaný predaj domov r/r september -8 % -8,4 %

Zaujalo nás

Nové pravidlá pre odolnosť bankového sektora

Európska komisia prijala preskúmanie pravidiel EÚ v oblasti bankovníctva. Vďaka novým pravidlám budú európske banky odolnejšie voči hospodárskym otrasom a budú môcť lepšie prispievať k postpandemickej obnove Európy a prechodu ku klimatickej neutralite. Prijatie nového legislatívneho rámca završuje vykonávanie dohody Basel III v EÚ. Balík zahŕňa opatrenia na ochranu bankového sektora bez výraznejšieho zvyšovania kapitálových požiadaviek a jeho posilňovanie voči enviromentálnym a sociálnym rizikám. Jeho súčasťou sú aj pravidlá silnejšieho dohľadu, ktoré majú zabezpečiť riadne hospodárenie a lepšie chrániť finančnú stabilitu.

Fondy tretích strán

Názov fondu 1 mesiac 3 mesiace 6 mesiacov 12 mesiacov Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 0,17 % -2,14 % -3,35 % -4,90 % 2,67 %
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) -0,45 % -3,30 % -4,25 % -2,55 % -1,35 %
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 2,01 % -0,21 % 0,15 % 19,02 % 4,77 %
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) -0,23 % -1,00 % -0,31 % 8,07 % 3,20 %
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 1,16 % -1,79 % -2,09 % 9,87 % 3,42 %
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 5,54 % 3,08 % 12,22 % 33,50 % 10,42 %
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 4,11 % 3,88 % 11,31 % 34,58 % 17,97 %
FF Global Infrastructure Fund EUR 2,10 % -0,11 % 4,52 % 22,83 % 4,16 %
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,35 % 1,82 % 2,23 % 40,05 % 7,24 %
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 6,85 % 5,46 % 13,66 % 39,09 % 14,59 %
NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR 4,02 % 10,59 % 19,97 % 53,70 % 5,86 %
PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR 4,70 % 12,33 % 24,68 % 62,83 % 8,38 %
BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR 7,05 % 14,40 % 26,16 % 84,12 % 9,29 %
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 3,85 % 3,94 % 8,92 % 40,41 % 4,11 %
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 4,22 % 2,23 % 9,88 % 44,74 % 6,40 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 4,14 % 3,78 % 9,75 % 35,76 % 4,89 %
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 3,97 % 1,92 % 5,15 % 28,65 % 4,13 %
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR -0,81 % 0,34 % 5,84 % 32,04 % 1,86 %
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 3,62 % 5,42 % 10,10 % 53,88 % 3,23 %
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 1,40 % -0,03 % -2,22 % 17,18 % 2,51 %
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR -3,55 % -15,45 % -8,67 % 15,17 % -3,22 %
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR -6,46 % -16,90 % -8,52 % 14,24 % -4,53 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 8,31 % 14,46 % 26,98 % 48,71 % 7,78 %
PARVEST EQUITY RUSSIA EUR 6,31 % 13,73 % 24,45 % 61,13 % 4,67 %
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 4,89 % -0,54 % -2,44 % 12,03 % 9,63 %
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 3,66 % -2,18 % -16,26 % -8,79 % 9,70 %
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 4,25 % -1,35 % -10,64 % -2,96 % 9,31 %
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 4,17 % -0,26 % -12,58 % 1,27 % 7,31 %
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR 0,22 % 3,80 % -4,90 % 6,56 % 4,27 %
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 3,63 % -0,37 % -12,17 % -3,63 % 5,93 %
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 4,42 % 1,18 % -10,08 % 7,58 % 1,68 %
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 2,14 % 0,29 % -5,46 % 7,72 % 4,87 %
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 2,10 % 6,49 % 0,79 % 10,84 % 8,63 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 9,11 % 12,26 % 21,51 % 45,60 % 4,80 %
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 4,19 % 0,45 % -2,73 % 17,76 % 6,44 %
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 6,15 % 7,44 % 13,87 % 36,25 % 11,73 %
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR -0,75 % 0,55 % 3,20 % 9,58 % 5,43 %
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 1,42 % 1,23 % 3,85 % 16,40 % 5,67 %
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 0,91 % 0,00 % -0,18 % 7,05 % 1,46 %
Parvest Diversified Dynamic EUR 2,63 % 1,11 % 4,63 % 10,67 % 2,65 %
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 3,94 % 3,87 % 8,25 % 31,15 % 12,41 %
Parvest Aqua Classic EUR 3,08 % 2,43 % 12,62 % 43,41 % 14,98 %
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 3,56 % 2,52 % 10,50 % 30,16 % 4,23 %
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 8,87 % 14,65 % 17,14 % 88,15 % -2,05 %
Amundi SF - EUR Commodities 4,30 % 8,40 % 15,53 % 39,64 % -3,31 %
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 2,56 % 2,42 % 4,34 % 22,27 % 5,11 %
J&T Bond Fond EUR 1,05 % 1,39 % 2,48 % 5,40 % 4,17 %
J&T Select EUR -0,61 % 1,09 % 3,82 % 9,92 % 2,62 %
J&T Profit EUR 0,87 % 1,77 % 3,06 % 1,76 % 1,24 %
 

Korporátne dlhopisy

Dlhopis Cena nákup Cena predaj Výnos do splatnosti
AUCTOR 5%/ november 2025 98,00 % 100,00 % 5,00 %
JTEF X. 5,1%/február 2026 98,00 % 100,00 % 5,16 %
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 77,00 % 79,00 % 5,29 %
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ dec 2026 99,50 % 101,50 % 4,96 %
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 75,00 % 77,00 % 5,21 %
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 99,00 % 101,00 % 5,03 %
JTEF VIII. Zero Coupon/ september 2022 94,55 % 96,55 % 3,91 %
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 80,00 % 82,00 % 5,43 %
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 86,00 % 88,00 % 4,70 %
Aquila Real Asset Finance 4,25%/jún 2022 100,00 % 102,00 % 1,17 %
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 98,54 % 100,54 % 4,73 %
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 79,00 % 81,00 % 5,38 %
JTEF V Zero Coupon/november 2024 83,52 % 85,50 % 5,29 %
JTREF Zero Coupon/október 2025 81,02 % 81,94 % 5,11 %
JTFG IX 4%/október 2023 100,25 % 101,25 % 3,37 %
TMR III 4,4%/október 2024 99,50 % 99,64 % 4,58 %
Joj Media House 5,3%/august 2023 100,00 % 102,00 % 4,10 %
JTREF 4,5%/júl 2023 99,01 % 100,50 % 4,18 %
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 85,50 % 87,50 % 5,30 %
JTEF III 4,6%/feb 2022 99,00 % 101,00 % 4,56 %
JTEF II 5,25%/jan 2025 98,50 % 100,50 % 5,16 %
JTEF I 5,00%/jan 2023 100,00 % 102,00 % 3,39 %
Sazka Group 4.00%/dec 2022 100,01 % 101,01 % 3,08 %
EUROVEA II 2025 83,38 % 85,38 % 4,20 %
Eurovea 4,5%/2022 99,00 % 101,00 % 3,27 %
JOJ Media House zero 2021 99,00 % 99,50 % 4,70 %
Eurovea 2 Financing zero 2026 80,53 % 82,53 % 4,50 %
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00 % 108,00 % -195,08 %
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)      
 

Grafy mien

Dátum EUR/USD
22.10.2021 1.163
15.10.2021 1.162
8.10.2021 1.157
1.10.2021 1.158
24.9.2021 1.166
17.9.2021 1.172
10.9.2021 1.18
3.9.2021 1.185
27.8.2021 1.182
20.8.2021 1.174
13.8.2021 1.173
6.8.2021 1.174
30.7.2021 1.186
23.7.2021 1.182
16.7.2021 1.179
9.7.2021 1.183
2.7.2021 1.184
25.6.2021 1.189
18.6.2021 1.192
11.6.2021 1.205
4.6.2021 1.218
28.5.2021 1.219
21.5.2021 1.221
14.5.2021 1.218
7.5.2021 1.212
30.4.2021 1.203
23.4.2021 1.21
16.4.2021 1.202
9.4.2021 1.194
2.4.2021 1.185
26.3.2021 1.176
19.3.2021 1.185
12.3.2021 1.194
5.3.2021 1.192
26.2.2021 1.205
19.2.2021 1.215
12.2.2021 1.21
5.2.2021 1.209
29.1.2021 1.205
22.1.2021 1.214
15.1.2021 1.211
8.1.2021 1.218
1.1.2021 1.227
25.12.2020 1.223
18.12.2020 1.221
11.12.2020 1.218
4.12.2020 1.211
27.11.2020 1.204
20.11.2020 1.188
13.11.2020 1.186
6.11.2020 1.182
30.10.2020 1.171
Dátum EUR/GBP
22.10.2021 0.845
15.10.2021 0.844
8.10.2021 0.849
1.10.2021 0.852
24.9.2021 0.859
17.9.2021 0.857
10.9.2021 0.854
3.9.2021 0.857
27.8.2021 0.858
20.8.2021 0.857
13.8.2021 0.852
6.8.2021 0.848
30.7.2021 0.853
23.7.2021 0.853
16.7.2021 0.86
9.7.2021 0.854
2.7.2021 0.857
25.6.2021 0.859
18.6.2021 0.856
11.6.2021 0.858
4.6.2021 0.86
28.5.2021 0.861
21.5.2021 0.862
14.5.2021 0.861
7.5.2021 0.861
30.4.2021 0.867
23.4.2021 0.87
16.4.2021 0.864
9.4.2021 0.868
2.4.2021 0.858
26.3.2021 0.853
19.3.2021 0.86
12.3.2021 0.857
5.3.2021 0.858
26.2.2021 0.865
19.2.2021 0.864
12.2.2021 0.87
5.2.2021 0.877
29.1.2021 0.881
22.1.2021 0.886
15.1.2021 0.888
8.1.2021 0.895
1.1.2021 0.902
25.12.2020 0.902
18.12.2020 0.906
11.12.2020 0.907
4.12.2020 0.906
27.11.2020 0.9
20.11.2020 0.891
13.11.2020 0.896
6.11.2020 0.896
30.10.2020 0.9
Dátum EUR/CHF
22.10.2021 1.066
15.10.2021 1.071
8.10.2021 1.072
1.10.2021 1.075
24.9.2021 1.083
17.9.2021 1.086
10.9.2021 1.088
3.9.2021 1.087
27.8.2021 1.081
20.8.2021 1.074
13.8.2021 1.074
6.8.2021 1.081
30.7.2021 1.074
23.7.2021 1.08
16.7.2021 1.084
9.7.2021 1.084
2.7.2021 1.091
25.6.2021 1.096
18.6.2021 1.095
11.6.2021 1.09
4.6.2021 1.092
28.5.2021 1.097
21.5.2021 1.095
14.5.2021 1.097
7.5.2021 1.096
30.4.2021 1.097
23.4.2021 1.104
16.4.2021 1.102
9.4.2021 1.102
2.4.2021 1.105
26.3.2021 1.107
19.3.2021 1.105
12.3.2021 1.106
5.3.2021 1.108
26.2.2021 1.105
19.2.2021 1.096
12.2.2021 1.081
5.2.2021 1.081
29.1.2021 1.082
22.1.2021 1.078
15.1.2021 1.077
8.1.2021 1.081
1.1.2021 1.082
25.12.2020 1.084
18.12.2020 1.083
11.12.2020 1.079
4.12.2020 1.077
27.11.2020 1.084
20.11.2020 1.081
13.11.2020 1.081
6.11.2020 1.078
30.10.2020 1.069
Dátum EUR/CZK
22.10.2021 25.712
15.10.2021 25.508
8.10.2021 25.402
1.10.2021 25.361
24.9.2021 25.439
17.9.2021 25.412
10.9.2021 25.334
3.9.2021 25.404
27.8.2021 25.454
20.8.2021 25.547
13.8.2021 25.452
6.8.2021 25.386
30.7.2021 25.458
23.7.2021 25.612
16.7.2021 25.638
9.7.2021 25.643
2.7.2021 25.683
25.6.2021 25.492
18.6.2021 25.48
11.6.2021 25.465
4.6.2021 25.401
28.5.2021 25.45
21.5.2021 25.431
14.5.2021 25.455
7.5.2021 25.564
30.4.2021 25.805
23.4.2021 25.873
16.4.2021 25.905
9.4.2021 25.96
2.4.2021 25.958
26.3.2021 26.107
19.3.2021 26.154
12.3.2021 26.144
5.3.2021 26.265
26.2.2021 26.2
19.2.2021 25.987
12.2.2021 25.798
5.2.2021 25.745
29.1.2021 25.921
22.1.2021 26.092
15.1.2021 26.135
8.1.2021 26.175
1.1.2021 26.196
25.12.2020 26.253
18.12.2020 26.249
11.12.2020 26.261
4.12.2020 26.392
27.11.2020 26.305
20.11.2020 26.221
13.11.2020 26.408
6.11.2020 26.493
30.10.2020 26.943

Sadzby centrálnych bánk

Krajina Hlavná sadzba centrálnej banky 3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 0,00 % -0,55 %
USA (FED) 0,00% až 0,25 % 0,13 %
Veľká Británia (BoE) 0,10 % 0,21 %
Švajčiarsko (SNB) -0,75 % -0,77 %
Česká republika (ČNB) 1,50 % 2,08 %
Poľsko (NBP) 0,50 % 0,69 %
Maďarsko (MNB) 1,80 % 1,89 %
Rusko (BoR) 6,75 % 7,80 %
Japonsko (BoJ) 0,10 % -0,09 %

Slovníček pojmov

Bázický bod (bps)
100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
Book value účtovná hodnota
hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
BRICS
skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
CAGR priemerná ročná miera rastu
za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
CAPEX investičné výdavky
obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
Continuiing Claims
pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
CPI
index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
ECB
Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
FED
americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
GDP
– hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
Industrial Production
priemyselná výroba
Initial Jobless Claims
nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
m/m
medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
MMF
Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
New Home Sales
predaje nových domov
Non-farm payrols
tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
OPEC
Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
PMI
– Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
q/q
medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
UoM Confidence
– index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
w/w
medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
ytd
obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)

Disclaimer

Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.

Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.

Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.

Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.